Ap\u00f3s capitanear a primeira opera\u00e7\u00e3o de privatiza\u00e7\u00e3o bem-sucedida, a Caixa j\u00e1 engatilhou a segunda opera\u00e7\u00e3o<\/p>\n
A Caixa Econ\u00f4mica Federal puxou a fila da \u201credu\u00e7\u00e3o do Estado\u201d nos bancos p\u00fablicos, nos 100 primeiros dias da gest\u00e3o do presidente Jair Bolsonaro. No Banco Nacional de Desenvolvimento Econ\u00f4mico e Social (BNDES), as coisas est\u00e3o mais devagar, o que tem desanimado os bancos de investimento. J\u00e1 no Banco do Brasil, que tem menos ativos \u00e0 venda e neg\u00f3cios mais complexos de serem empacotados, a din\u00e2mica \u00e9 diferente.<\/p>\n
Ap\u00f3s capitanear a primeira opera\u00e7\u00e3o de privatiza\u00e7\u00e3o bem-sucedida com a venda das a\u00e7\u00f5es do ressegurador IRB Brasil Re detidas por um fundo governamental, a Caixa j\u00e1 engatilhou a segunda opera\u00e7\u00e3o. Desta vez, o alvo \u00e9 a Petrobras, a partir dos pap\u00e9is detidos pelo FI-FGTS. A ideia \u00e9 esvaziar os fundos governamentais, um por um.<\/p>\n
Na semana passada, a institui\u00e7\u00e3o contratou quatro institui\u00e7\u00f5es, al\u00e9m da pr\u00f3pria Caixa, para coordenar a opera\u00e7\u00e3o, que pode render R$ 9 bilh\u00f5es. S\u00e3o eles: Bank of America, XP Investimentos, Morgan Stanley e UBS.<\/p>\n
H\u00e1 uma s\u00e9rie de ativos na fila. Um dos avan\u00e7os mais recentes foi na \u00e1rea de seguros. A gest\u00e3o atual, capitaneada pelo ex-Brasil Plural Pedro Guimar\u00e3es, anunciou que iria rever todos os contratos j\u00e1 negociados. Est\u00e1 cumprindo a promessa.<\/p>\n
A Caixa conseguiu convencer o s\u00f3cio franc\u00eas, a CNP Assurances, a reduzir sua fatia na futura sociedade. Com opera\u00e7\u00f5es nos ramos de seguro de vida, prestamista (que cobre presta\u00e7\u00f5es) e previd\u00eancia, a Caixa passar\u00e1 a ter 75% de participa\u00e7\u00e3o, em vez de 60%. J\u00e1 os franceses tiveram sua fatia reduzida de 40% para 25%. Em troca, o prazo da parceria dever\u00e1 ser ampliado para que n\u00e3o se perca o acordo avaliado em R$ 4,6 bilh\u00f5es.<\/p>\n
O mercado aguardava ansioso o desfecho da parceria, j\u00e1 que as demais sociedades que a Caixa quer estruturar em seguros dependiam da negocia\u00e7\u00e3o com a CNP. Os novos acordos ficar\u00e3o sob a Caixa Seguridade, holding que concentra as opera\u00e7\u00f5es do setor no banco.<\/p>\n
A exce\u00e7\u00e3o deve ser a carteira de grandes riscos, da qual a Caixa quer ter apenas 25%. Como exige muito capital, a inten\u00e7\u00e3o \u00e9 atrair um s\u00f3cio majorit\u00e1rio.<\/p>\n
Conclu\u00edda a reestrutura\u00e7\u00e3o da \u00e1rea, o objetivo \u00e9 abrir o capital da opera\u00e7\u00e3o de seguros nos moldes da BB Seguridade, do Banco do Brasil, j\u00e1 no segundo semestre. Como esse cronograma se arrasta h\u00e1 quatro anos, especialistas t\u00eam d\u00favidas se ser\u00e1 cumprido.<\/p>\n
Na verdade, o ativo da Caixa mais ajeitado para uma oferta p\u00fablica \u00e9 a rede de loterias e, por isso, pode ser o primeiro. Depende, por\u00e9m, de tr\u00e2mite regulat\u00f3rio. O de seguros vem na sequ\u00eancia, seguido pelo bra\u00e7o de gest\u00e3o de recursos e pela opera\u00e7\u00e3o de cart\u00f5es. H\u00e1 ainda im\u00f3veis e ag\u00eancias a serem vendidos.<\/p>\n
A desova de ativos por parte da Caixa tamb\u00e9m deve representar o refor\u00e7o da sua atua\u00e7\u00e3o como um banco de investimentos. A institui\u00e7\u00e3o vai atuar como assessor, muitas vezes na condi\u00e7\u00e3o de l\u00edder, em todas as opera\u00e7\u00f5es. Para exemplificar a ambi\u00e7\u00e3o da Caixa, Guimar\u00e3es disse semana passada, durante palestra que vai \u201cmassacrar\u201d o Bradesco e o Ita\u00fa Unibanco.<\/p>\n
\u201c\u2026 esse banco foi massacrado por Bradesco e Ita\u00fa (em outras ocasi\u00f5es). Ent\u00e3o, por que o Bradesco e Ita\u00fa podem massacrar os menores e eu n\u00e3o posso massacrar o Bradesco e Ita\u00fa? Vou massacrar, sim. U\u00e9, vou massacrar, sim\u201d, disse Guimar\u00e3es.<\/p>\n
Outro tempo
\nEnquanto a Caixa avan\u00e7a, no BNDES o ritmo \u00e9 mais lento. Por meio da BNDESpar, seu bra\u00e7o de participa\u00e7\u00f5es em empresas, o banco tem R$ 110 bilh\u00f5es em ativos que devem ser desovados nos pr\u00f3ximos quatro anos. At\u00e9 agora, por\u00e9m, nenhum movimento concreto foi feito. \u201cAs coisas l\u00e1 est\u00e3o devagar\u201d, diz o executivo de um banco de investimento.<\/p>\n
J\u00e1 o Banco do Brasil deu alguns passos na dire\u00e7\u00e3o de reduzir ativos que n\u00e3o s\u00e3o essenciais \u00e0 institui\u00e7\u00e3o. Bancos foram contratados para a abertura de capital da Neonergia, da qual s\u00e3o s\u00f3cios a espanhola Iberdrola e a Previ, que deve ocorrer ainda no primeiro semestre.<\/p>\n
Para o banco Votorantim, BB e a fam\u00edlia Erm\u00edrio de Moraes escolheram o JPMorgan que ir\u00e1 a prepar\u00e1-lo rumo \u00e0 abertura de capital. Quanto ao restante, Rubem Novaes, presidente do BB, diz que n\u00e3o h\u00e1 pressa uma vez que essas tratativas s\u00e3o \u201ccomplexas e trabalhosas\u201d.<\/p>\n
Fonte: EXAME \/ CONTEC<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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