Novo corte na taxa de juros depender\u00e1 de consolida\u00e7\u00e3o de cen\u00e1rio para infla\u00e7\u00e3o baixa.| Foto: Marcelo Andrade\/Gazeta do Povo (Por Vandr\u00e9 Kramer)<\/p>\n
H\u00e1 pouco menos de um m\u00eas, em 31 de julho, o Comit\u00ea de Pol\u00edtica Monet\u00e1ria reduziu a taxa b\u00e1sica de juro \u2013 a Selic \u2013 para 6% ao ano, o menor n\u00edvel hist\u00f3rico. Mas as taxas cobradas pelos bancos ainda n\u00e3o chegaram nesse patamar. O juro m\u00e9dio cobrado das empresas \u00e9 de 15,08% ao ano e a das pessoas f\u00edsicas, 31,71%, segundo o Banco Central (BC). O menor patamar de ambas as taxas foi em dezembro.<\/p>\n
O ritmo da queda das taxas cobradas pelas institui\u00e7\u00f5es financeiras n\u00e3o segue o ritmo da Selic. Entre agosto de 2016 e junho de 2019, a Selic passou de 14,25% ao ano para 6,5% ao ano. A queda foi de 54,4%. No mesmo per\u00edodo, os juros para as empresas ca\u00edram 32,1% e, para as pessoas f\u00edsicas, 24,6%.<\/p>\n
Mas por que os juros cobrados pelas institui\u00e7\u00f5es financeiras n\u00e3o acompanham o ritmo da Selic?<\/p>\n
Segundo o vice-presidente de pesquisas da Associa\u00e7\u00e3o Nacional de Executivos de Finan\u00e7as, Administra\u00e7\u00e3o e Contabilidade (Anefac), Miguel Ribeiro de Oliveira, outros fatores tamb\u00e9m pesam no custo do dinheiro: a cunha fiscal, formada pelos compuls\u00f3rios e pelos impostos; as despesas administrativas; a margem l\u00edquida dos bancos e a inadimpl\u00eancia.<\/p>\n
O peso do calote e do spread<\/strong> Segundo o Banco Mundial, o Brasil tem o segundo maior spread banc\u00e1rio, atr\u00e1s apenas de Madagascar, uma economia 154 vezes menor, de acordo com dados do Fundo Monet\u00e1rio Internacional (FMI).<\/p>\n Apesar da inadimpl\u00eancia ter ca\u00eddo no per\u00edodo \u2013 passando de 3,64% da carteira, em agosto de 2016 para 2,93%, em junho -, o pesquisador Marcel Grillo Balassiano, do Instituto Brasileiro de Economia da Funda\u00e7\u00e3o Get\u00falio Vargas (FGV), aponta que os bancos t\u00eam dificuldades para recuperar os calotes.<\/p>\n Pa\u00edses emergentes levam, em m\u00e9dia, 1,7 anos para recuperar 52,7% do cr\u00e9dito n\u00e3o pago. O desempenho do Brasil \u00e9 bem pior: s\u00e3o necess\u00e1rios quatro anos para recuperar 14,6% dos recursos, aponta o estudo apresentado por Campos Neto. \u201cIsto causa inseguran\u00e7a jur\u00eddica\u201d, diz o pesquisador.<\/p>\n Outro fator que contribui para segurar a inadimpl\u00eancia, de acordo com Ribeiro de Oliveira, s\u00e3o as condi\u00e7\u00f5es econ\u00f4micas: a economia est\u00e1 desaquecida, com proje\u00e7\u00e3o de 0,83% de crescimento para 2019; o desemprego est\u00e1 elevado e h\u00e1 mais de 60 milh\u00f5es de negativados nos bureaus de cr\u00e9dito, diz ele.<\/p>\n O vice-presidente da Anefac aponta que outros dois fatores que influenciam na manuten\u00e7\u00e3o das altas taxas s\u00e3o a concentra\u00e7\u00e3o banc\u00e1ria e o pequeno peso do cr\u00e9dito no PIB. 72% da carteira de cr\u00e9dito consolidada estava nas m\u00e3os de cinco bancos no final do ano passado. Em 2000, era 59,7%, segundo dados do Banco Central.<\/p>\n Queda distante no curto prazo<\/strong> \u201cNo curto prazo, as taxas dever\u00e3o diminuir mais um pouco, mas n\u00e3o no ritmo da Selic\u201d, destaca o pesquisador. Mas, tanto ele, quanto Oliveira veem uma situa\u00e7\u00e3o mais favor\u00e1vel no longo prazo.<\/p>\n Um dos aspectos que pode influenciar \u00e9 a tend\u00eancia \u00e0 melhoria do ambiente econ\u00f4mico, com a tramita\u00e7\u00e3o da reforma previdenci\u00e1ria, que pode melhorar a situa\u00e7\u00e3o fiscal do pa\u00eds. \u201cEstamos h\u00e1 cinco anos com d\u00e9ficit prim\u00e1rio\u201d, lembra Balassiano. Outra ajuda pode vir da reforma tribut\u00e1ria.<\/p>\n Ele aponta que esse conjunto de medidas deve contribuir para melhorar o ambiente macroecon\u00f4mico, o que pode impactar na redu\u00e7\u00e3o do desemprego e na queda da inadimpl\u00eancia. \u201cN\u00e3o existe uma bala de prata que resolva a situa\u00e7\u00e3o de imediato.\u201d<\/p>\n Oliveira, da Anefac, lembra que o cen\u00e1rio competitivo tamb\u00e9m est\u00e1 come\u00e7ando a mudar, com a entrada das fintechs oferecendo contas sem tarifa. O cadastro positivo deve ajudar a dar um empurr\u00e3o na redu\u00e7\u00e3o dos juros, mas \u00e9 preciso de seis a 12 meses de funcionamento para ter um hist\u00f3rico e operar na pr\u00e1tica.\u201d<\/p>\n Fonte: Gazeta do Povo \/ CONTEC<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Novo corte na taxa de juros depender\u00e1 de consolida\u00e7\u00e3o de cen\u00e1rio para infla\u00e7\u00e3o baixa.| Foto: Marcelo Andrade\/Gazeta do Povo (Por Vandr\u00e9 Kramer) H\u00e1 pouco menos de um m\u00eas, em 31 de julho, o Comit\u00ea de Pol\u00edtica Monet\u00e1ria reduziu a taxa b\u00e1sica de juro \u2013 a Selic \u2013 para 6% ao ano, o menor n\u00edvel hist\u00f3rico. 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\nUm estudo apresentado nesta quarta-feira pelo presidente do Banco Central no Congresso, Roberto Campos Neto, mostra que 37,2% do spread banc\u00e1rio (a diferen\u00e7a entre o que o banco cobra de seus clientes e o que pega emprestado) \u00e9 formado pela inadimpl\u00eancia. Outros 27,4% s\u00e3o despesas administrativas. E o restante \u00e9 composto por tributos, Fundo Garantidor de Cr\u00e9ditos (FGC) e a margem l\u00edquida dos bancos.<\/p>\n
\nE mesmo com a expectativa de novos cortes na Selic, Balassiano diz que os juros para os clientes n\u00e3o devem mudar muito. Pesquisa feita pelo Banco Central junto a institui\u00e7\u00f5es financeiras projeta que a taxa b\u00e1sica dever\u00e1 encerrar 2019 em 5% ao ano.<\/p>\n